memory和fpga作为电子产品的基础芯片,关乎国家安全,芯片国产化刻不容缓

行业投资策略:建议关注存在补涨机会的品种目前电子行业重点公司相比16年估值水平在30-35倍附近,估值已反映未来成长预期;四季度全球半导体存在调整压力,安卓手机存在库存出清的可能,苹果受制于iphone6s和6splus换机效应不显著,销量可能不达预期,供应链存在业绩下修的可能另外随着ipo重启以及外围美元12月份加息预期的逐步增强,预计整体市场短期将进入一个分化震荡的区间

上周行业回顾:电子行业(按照申万板块划分,下同)上周涨幅6.01%,但落后于沪深300的涨幅(7.34%)二级子行业中,半导体上周上涨了10.38%,元件涨8.37%,涨幅居市场各子行业前列;而光学光电子(5.06%)、电子制上海安防监控市场造(4.61%)、其他电子(3.49%)相对滞后

未来重点关注子行业及公司:短期建议关注前期滞涨的安防监控子行业,推荐佳都科技、东方网力、海康威视等仍存在补涨机会的公司理由包括:安防行业价格战竞争激烈,不断洗牌,行业洗牌完成后集中度提升有利于上市公司龙头进一步做大;前期地方政府、公安等大行业受反腐影响导致安防订单落地较慢,随着整治为官不为等政令出台,政府及相关行业安防项目未来将逐步回暖;民用安防市场仍处于培育期,但机器人、无人机等新产品及新模式不断出现长期推荐苹果零组件创新且具有高成长性的信维通信;芯片领域的同方国芯、全志科技,具有高景气的新能源领域的江海股份

大芯片,大平台memory+fpga,芯片战略大方向矢志不移安防监控行业新闻11月5日,同方国芯公告800亿元天量定增,瞄准半导体领域的存储芯片(memory),引得市场尤其关注11月6日,同方国芯子公司同创国芯发布1000万门级fpga,迈入fpga中高端领域memory和fpga位列于集成电路四大通用芯片行列,memory被samsung、skhynix、micron等大厂垄断,而fpga被xilinx和altera等厂商垄断,国内几乎全部依赖于进口紫光集团此次攻克memory和fpga两块硬骨头,进一步完善了我国半导体产业链,展示了国家芯片战略大方向矢志不移,而这仅仅只是开始,未来在芯片领域将有更多精彩不断的内容在a股行情上,半导体板块(按申万板块分类)年初至今上涨了43.66%,半导体板块总市值为2727亿元,安防监控系统的发展未来12个月pe一致预测为77倍,我们认为,在国家重拳出击关键芯片领域的情况下,紫光集团作为国家集成电路大战略的操刀手,从并购展锐,到收购西部数据15%股份,再次此次大手笔定增,产业整合不断,我们认为,芯片投资是长期过程,只要符合国家大战略方向,短期不急于业绩兑现,芯片行业的估值有望进一步提升建议关注同方国芯、全志科技等