1、主打安防市场，营收结构单一的凯旺科技大客户风险飙升
2、京元电旗下大陆子公司京隆科技拟申请A股上市
3、一周概念股：A股多家公司入局存储器产业链，手机概念股纷纷跨界汽车领域
4、IBE仿真安卓系统开发商云道智造获华为哈勃投资
1、主打安防市场，营收结构单一的凯旺科技大客户风险飙升
集微网报道，近几年来，受益于通信、交通、消费类电子等连接器下游市场取得了快速增长，直接带动我国连接器市场需求急剧增长。
根据中国产业信息网公布的数据显示，年到年，中国连接器市场规模由亿美元增长到亿美元。然而，从整体上看，目前国内连接器企业数量众多，多数企业装备水平低、工艺和技术相对落后，与国际化工业巨头相比，国内连接器生产企业在技术、规模、产业链上均不具备优势，导致国内企业在高端专业型连接器领域仍缺少竞争力。
虽然高端连接器同国际跨国巨头生产的产品，在性能方面仍存在一定差距，但通过国家政策的支持、企业研发能力的持续提高，差距正在逐渐缩小。一些规模较小的企业则以细分领域的优势产品作为行业切入点，逐渐树立起在连接器及精密组件行业细分领域中的良好口碑。
例如，河南凯旺电子科技股份有限公司（下称“凯旺科技”）便是安防市场中提供电子精密线缆连接组件的代表企业之一；同时，其以安防类精密线缆组件为核心，还在继续扩展产品在通讯设备和消费电子领域的应用。
目前，凯旺科技正在申请科创板IPO的关键时期，IPO进程处于问询阶段。3月8日，其根据问询函更新了年财务数据。
通过招股说明书发现，虽立足于安防市场，但凯旺科技的客户结构较为集中，且海康威视一家企业近三年的占比就高达50%，在超大客户面前，凯旺科技几乎没有议价能力可言；在有限的产能情况下，其选择优先保证大客户的产能供给，这也使得其他应用市场的订单量微乎其微。
主打安防市场
据了解，凯旺科技是一家专注于电子精密线缆连接组件的研发、生产和销售的高新技术企业。其致力于为安防、通讯等领域客户提供电子精密线缆连接组件的连接解决方案，并逐步向军工装备、轨道交通、医疗器械、新能源等领域积极拓展。
目前，其产品主要包括安防类精密线缆连接组件、通讯类精密线缆连接组件和消费类及其他精密线缆连接组件。
其中，安防类精密线缆连接组件主要有网口电源类、端子类、球机类、视频电源类、订制类和其他类，主要应用于监控系统前端摄像头的数据采集以及后端数据处理、存储设备之间的供电和数据传输，主要客户为海康威视、大华股份及宇视科技等。
通讯类精密线缆连接组件主要有通讯信号传输线和通讯电源线，主要应用于通讯机柜、路由器、交换器之间的通讯信号传输及基站内部连接，主要客户为中兴通讯。
消费类及其他精密线缆连接组件主要包括USB数据线和轨道交通线束，主要应用于计算机、数码相机、平板电脑、轨道交通等设备。
从产品营收结构来看，其销售收入主要来自安防市场。
招股说明书显示，其营收主要由主营业务和其他业务构成。年、年和年，凯旺科技营业收入分别为3.64亿元、4.43亿元和4.38亿元，主营业务收入分别为3.62亿元、4.41亿元和4.33亿元，占营业收入的比例分别为99.36%、99.4%、99%。
在主营业务中，安防类精密线缆连接组件实现的销售收入分别为3.39亿元、4.19亿元和4.12亿元，占主营业务收入比例分别为93.49%、95.03%和95.18%。
而通讯类精密线缆连接组件实现的销售收入分别为.24万元、.36万元和.92万元，占主营业务收入比例分别为5.02%、3.6%和2.53%；消费类及其他精密线缆连接组件更是可以忽略不计，占主营业务收入比例仅分别为1.49%、1.37%和2.29%。
从产品收入结构来看，近三年凯旺科技营收增长也主要得益于安防市场，但增长曲线较为缓慢；除安防市场以外，其余市场开拓几乎处于停滞状态，通讯类产品销量更是处于滑坡阶段，这不得不让外部怀疑其市场开拓能力。
对此，凯旺科技解释称，受产能不足影响，公司现阶段将产能向安防类精密线缆连接组件有所倾斜，导致报告期内通讯类精密线缆连接组件销售数量整体呈下滑趋势，同时叠加价格大幅下滑，致通讯类精密线缆连接组件销售收入下降。
不仅如此，在营收结构较为单一的情况下，凯旺科技还面临业绩重度依赖大客户风险。
单一客户占比高达五成
招股说明书显示，年、年和年，凯旺科技向前五大客户的销售收入分别为3.32亿元、4.12亿元和3.98亿元，占营业收入的比例分别为91%、92.95%和90.88%。可以说，其营业收入完全仰仗于前五大客户也毫不为过。
与此同时，其向第一大客户海康威视的销售收入分别为1.98亿元、2.31亿元和2.01亿元，占营业收入比例分别为54.21%、52.05%和46.02%，近三年平均占比超五成；向第二大客户大华股份的销售收入分别为.21万元、1.3亿元和1.39亿元，占营业收入的比例分别为24.23%、29.3%和31.68%。
从上述数据来看，凯旺科技第一大客户和第二大客户的销售收入，合计占其营业收入的比例分别为78.44%、81.35%和77.7%，占据其整体营收近八成，这在同行业可比上市公司中，几乎鲜少有之（详见下图）。
超高的业绩依赖背后，凯旺科技可以说毫无议价能力。
集微网了解到，凯旺科技在国内销售主要有两种收入确认模式，即VMI模式和非VMI模式。
VMI模式即按客户要求将货物运送至客户设立的VMI仓库，根据客户实际领用公司产品的数量及金额，确认销售收入。收入确认具体时点为客户从VMI仓库实际领用产品，依据为VMI仓库出库报表。
而非VMI模式销售收入确认原则是根据与客户签订的合同、订单等将货物送达客户指定地点，由客户完成验收后在交货单上签收，产品控制权发生转移，即确认产品销售收入的实现。
年、年和年，凯旺科技VMI模式收入占主营业务收入比例分别为7.29%、25.81%和44.86%。从当前的趋势来看，VMI模式收入正在逐年提升。
在签署VMI合作协议时，凯旺科技对海康威视和大华股份实行截然不同的合作方式。
根据其与大华股份签订的《供应商管理库存（VMI）合作协议》，凯旺科技承担从公司仓库运输至VMI库的运费，大华股份承担VMI库存后期的运输费用、VMI仓库的保险、仓储、保管等相关费用。
根据与海康威视签订的《寄售供货协议书》，凯旺科技承担从公司仓库运输至寄售仓库的运费，及寄售仓库的保险、仓储、保管等相关费用，海康威视仅承担寄售仓库至海康内部仓库的运输费用。
在相同产品价格同等情况下，与海康威视的合作，凯旺科技将承担更多的费用，这也势必将挤压其净利润水平。这也可以侧面说明，其在面对大客户海康威视时，毫无议价能力。
虽然当前双方的合作稳定，但在超高的业绩份额面前，凯旺科技为锁定大客户，未来或许将进一步压缩其净利润水平来获取更多订单，届时其净利润水平将进一步下降；与此同时，未来海康威视为保证供应链的平衡，将订单分摊到其他供应商手中，若凯旺科技不能及时补足订单空缺，其营收水平或将直线下降。（校对/Lee）
2、京元电旗下大陆子公司京隆科技拟申请A股上市
集微网消息，3月14日，全球最大的专业测试厂京元电发布公告称，公司子公司京隆科技(苏州)有限公司(以下简称：京隆科技)为因应全球制造供应链未来可能的变化，逐步布局在地化、吸引及激励优秀专业人才以提高本公司(集团)全球竞争力，拟向中国大陆主管机关申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票，并在上海证券交易所/深圳证券交易所上市交易。
京元电表示，京隆科技如顺利于上海证券交易所/深圳证券交易所上市，将可就地快速运用较多元的筹资管道募集资金，优化本公司(集团)财务结构，扩大产业规模，提升财务调度的灵活性。股票公开发行就地募集资金，可用于扩建产线、投资设备，提升产能及/或充实营运资金，以提升营运竞争力。
在业务方面，通过股票公开发行及上市，京隆科技较易于融入当地制造供应链，拓展中国大陆市场，进一步提升产能规模，提高行业竞争门槛，进一步提高巿占率及集团获利。藉由股票于当地上市，有助于提升公司在当地的企业形象以及吸引优秀人才，并可藉由员工股权激励等奖励措施确保核心人员的稳定性，及引进策略性(战略)投资人，有助公司拓展集团业务的发展前景。
京元电还提到，京隆科技申请在上海证券交易所/深圳证券交易所挂牌上市，均按相关法令规定办理，且本公司仍保有对京隆科技之控制地位，本公司现有股东之利益可获得充分保障，并不影响本公司于台湾证券交易所继续上市。
资料显示，京元电成立于年5月，主要从事半导体产品之封装测试业务，其测试营收世界排名第二，为全球最大的专业测试厂。
京元电在中国大陆投资了两家子公司京隆科技及震坤科技，生产工厂设位中国苏州工业园区内，亦从事半导体产品封装及测试业务，为集团中国地区产销基地，就近服务大陆市场。
京元电在台湾的工厂占地约,平方米，厂房楼地板面积约,平方米，无尘室面积则达,平方米。苏州的工厂占地约72,平方米，无尘室面积则达32,平方米。（校对/GY）
3、一周概念股：A股多家公司入局存储器产业链，手机概念股纷纷跨界汽车领域
集微网消息，本周，受中、美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商，共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”的影响带动，半导体概念股出现小幅反弹与回暖；与此同时，在存储器市场行情转变和长江存储/长鑫存储积极扩产下，A股多家半导体厂商积极布局储存器产业链。
此外，受“需求减少正迫使苹果将所有iPhone的订单削减20%”传言的影响，本周苹果概念股歌尔股份、立讯精密、信维通信等持续下跌，而在手机产业链端，随着手机进入存量市场竞争、智能汽车产业快速发展的背景下，不少产业链概念股跨界汽车的趋势愈发明显。
A股多家半导体厂商入局存储器产业链
在经历过漫长的供给过剩市场行情后，存储器行业逐渐从供需平衡过渡到产能紧张。近期，由于三星、海力士、美光三大原厂产能吃紧，DRAM市场供不应求，率先进入上涨周期，而NANDFlash由于供应商众多，市场竞争较DRAM更为激烈，但在智能手机、服务器、笔记本等需求带动下，也出现止跌信号。
伴随着存储器市场行情的波动，国内存储器产业经历了年的投产，年的量产销售，再到年稳定量产、积极扩产之中。
在NANDFlash方面，长江存储自年9月份开始量产64层3DNAND闪存，良率已经达到90%，并于年4月发布层3DNAND闪存，目前产能和产量都处于提升阶段。
在DRAM方面，截至年底，合肥长鑫12吋存储器晶圆制造基地项目提前达到4万片/月产能，开始启动6万片/月产能建设，实现了从投产到量产再到批量销售的关键跨越。
对于中国存储器产业来说，年之前基本是处于0的状态，从投片到量产便是从0到1的突破，而随着产品正式进入市场，长江存储和长鑫存储的产能也在迅速扩张，中国存储器产业也将走到从1到N的阶段。
年长江存储8台设备招标中，中国厂商设备占比9.65%，而年长江存储台设备招标中，中国厂商设备占比达到14.36%，呈现上升趋势。其中，北方华创、中微公司、盛美股份分别累计中标97台/45台/25台，位于国产厂商前列。
除设备厂商外，国内半导体材料厂商也早已经开启认证，据集微网了解，沪硅产业mm半导体硅片部分产品已获得在长江存储以及长鑫存储的认证；兴发集团子公司兴福公司年三季度通过合肥长鑫认证测试，为国内第一家成功供应28nm制程半导体工厂的国产电子级硫酸企业；南大光电ArF光刻胶产品正在长江存储验证中；金宏气体也表示，福建晋华为公司客户，长江存储及长鑫存储均在认证过程中，目前进展顺利。
此外，雅克科技已经成为长江存储、长鑫存储供应商，上海新阳为长江存储供应商，晶瑞股份、昊华科技均为合肥长鑫供应商。
手机概念股纷纷跨界汽车领域
除了半导体厂商积极入局存储器产业链外，手机产业链厂商也在积极布局汽车市场。在当前存量市场下，各大手机品牌厂商的市占率也维持着此消彼长的状态。可以预见，智能手机市场的竞争只会愈演愈烈，相关厂商唯有另寻“赛道”。
与之相对，随着车联网及汽车智能化、轻量化如火如荼地进行，新能源汽车正快速发展，汽车产业链也发生了革命性变革。数据显示，到年全球智能汽车的渗透率将提升至60%；而中国市场的智能汽车渗透率将达到75%。未来汽车或集自动化、数字化、电气化为一体，成为新型智能终端载体，这也是万物互联的大势所趋。
在汽车产业链领域，更具交互性的车载屏幕、更精确的车机导航、更灵敏的语音操控系统、更智能的车载镜头、实现远程家居控制等功能都需要相关技术的支撑。在以软件主导的智能汽车时代，手机产业链企业显然深谙此道，诸如苹果、华为、小米等手机头部品牌，以及立讯精密、蓝思科技、长盈精密等手机产业链龙头企业，本身已具备芯片研发和资金实力，入局汽车行业自然游刃有余。
据集微网不完全统计，在跨界汽车领域中，车载镜头以联创电子、舜宇光学为主；动力电池供应商包括欣旺达、宁德时代等锂电龙头企业；中控组件中，则有蓝思科技和长信科技，分别提供中控组件和中控屏模组。
而在特斯拉A股核心供应商中，主要包括长盈精密、蓝思科技、联创电子、长信科技等23家企业。比亚迪供应商包括长信科技、赢合科技、中京电子、合力泰、安洁科技等6家企业。此外，手机概念股跨界汽车产业企业还包括立讯精密、沪电股份、东山精密、领益智造等各细分领域龙头企业。
TWS耳机市场低价竞争加剧
除了汽车市场之外，手机产业链厂商也持续发力配件市场，TWS耳机市场正是其中的重点，市场竞争也越来越激烈，市场份额也在趋于集中化。
虽然去年市场整体需求量仍在持续增长，但在疫情影响下，许多小厂没能扛过大环境低迷带来的冲击，产业中已有相当一部分小规模企业主动或被动选择了退出。而今疫情带来的负面影响有所缓解，留存的这些企业却面临着新的考验，在需求增速放缓后，产业竞争进入了白热化阶段。
但不可避免的是，该市场规模增长速度在经历过年的高点过后，年开始逐渐减缓。行业人士指出：“疫情在去年第一季度对TWS耳机市场确实有一定程度的影响，总体还是跟随消费类电子市场大环境一样呈现相对低迷的局面，但是自二季度以来开始好转，下半年的需求还是较为乐观的。”
随后该业内人士还补充道：“与智能手机不同，TWS耳机很难演变成每个人的必需品。这也意味着市场虽有增长空间，但也具有较为明显的局限性。至少在我们看来，这份局限性在去年就有迹可循，到了今年会更加明显。”
也有厂商告诉集微网，年算是这个行业中一道较为明显的分水岭，大批中小企业在此之前赚得盆满钵满后就果断离场，剩下没能及时抽身的企业现在就只有被品牌、电商两大阵营挤压。
“年以前，这些中小厂商脱离竞争激烈的中国市场，以最低的成本制造出最廉价的商品并出口到东南亚等国，在当地迅速打开市场。随着国内市场的竞争局面开始有了雏形，这些大品牌和电商也迅速在海外市场进行布局。留给中小品牌的生存空间，所剩无几。”该厂商谈到。
TWS进入成熟产业的发展迈向成熟，则意味着竞争开始加剧。事实上，不仅是TWS耳机，消费电子领域，手机产业链也面临着竞争加剧情况。在存量市场竞争下，手机产业链也在积极另寻“赛道”。（校对/Arden）
4、IBE仿真安卓系统开发商云道智造获华为哈勃投资
集微网3月14日消息根据天眼查最新信息显示，哈勃科技投资有限公司近期投资了一家名为北京云道智造科技有限公司（下称“云道智造”）的企业。公开资料显示，云道智造是一家IBE仿真安卓系统开发商。
据了解，云道智造的主要经营范围包括：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；基础软件服务；应用软件服务；数据处理；软件开发；软件咨询；计算机系统服务；企业管理；投资咨询等。
此前，云道智造CEO屈凯峰博士曾在一次演讲中介绍到，云道智造的仿真安卓——Simdroid由仿真开发环境、本地App和App应用商店三部分组成。仿真开发坏境提供一套完整、统一的仿真流程和App开发工具。开发者可以开展固体力学、流体力学、电动力学和热力学的仿真工作，并创建定制化的用户界面，将仿真的流程和经验固化为仿真App。该仿真App既可在本地App中调用，亦可上传至App商店，分享给全球各地的使用者。
仿真安卓由三层组成：数学层、软件层、物理层。其中数学层是自主仿真内核，已经具备第二代主流商业仿真软件的常用功能，实现了仿真软件国产化；软件层是图形交互式的开发环境，仿真专家不需要学习任何编程语言，就可以自主开发仿真App；物理层是将专家的知识、经验固化成仿真App，并上传到App商店，实现仿真App加密、上传、交易、下载和应用，全面降低仿真技术应用门槛。
目前，云道智造专注于平台开发，仿真App主要通过联合第三方专家一起开发。
据悉，云道智造凝聚了一大批仿真行业的顶尖人才，现有团队中海归、博士和清华、北大毕业生均超过1/3，高校毕业生超过80%，5年以上工作经验者超过80%。目前拥有软著26个，自主研发专利2个，并于年4月8日推出业界首款仿真安卓——IBESIMDROID，填补了国内通用仿真软件平台领域的空白。（校对/Candy）
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