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财富和资产管理已经成为商业银行转型发展的重要业务领域之一，AUM指标体系作为资产管理的重要考核指标，是最能够体现银行“资产配置方案”价值的考核指标，在西方商业银行中得到广泛的应用。我国已经有部分商业银行在管理中引入了AUM或类似的指标，但AUM管理尚处起步阶段。

随着社会财富的快速增长，居民对金融服务的需求日益向多元化发展，国内外银行纷纷通过各种形式发展财富管理业务，一些国际先进银行的管理资产规模（AssetUnderManagement，AUM）已超过其总资产规模。在此背景下，探索和尝试以AUM为基础的管理体系建设，并逐步替代以存贷款为基础的传统管理和考核模式，显得越来越重要。西方商业银行AUM业务发展标本分析财富和资产管理已经成为商业银行转型发展的重要业务领域之一，AUM指标体系作为资产管理的重要考核指标，是最能够体现银行“资产配置方案”价值的考核指标，在西方商业银行中得到了广泛的应用。西方金融机构一般用AUM规模来衡量资产管理公司的市场影响力，AUM越大说明该机构在资产管理界的地位越强。同时，很多机构按照AUM的一定比例收取资产管理费用，因此AUM也是衡量其投资业绩、获取收益的基础。由于高度重视AUM资产管理规模，通过适时调整自身资产结构、及时置换资本消耗高的资产、推动向轻资本的资产管理业务转型，20世纪80年代以来国际大型银行机构的资产管理规模普遍开始大幅增长，AUM往往超过其总资产的规模，AUM增速也快于其资产增速。年，全球资产管理规模排名前20名的资产管理机构中，按母公司主业归类，商业银行系达到了10家，银行集团的管理资产规模也占到了前20大资产管理机构的53%。多数的国际性大银行，例如瑞银、巴克莱、花旗、摩根大通、德意志、汇丰等，都设有独立的业务部门和专门的团队为高净值人士以及机构和公司客户提供量身订制的财富管理服务。笔者选取摩根大通银行、德意志银行、瑞银集团以及澳联邦银行这四家银行进行样本观察。瑞银集团：“共享式”管理架构。瑞银集团是全球第一大银行类资产管理公司。其财富管理板块采用了“共享式”的管理架构，设立了专业进行产品开发和管理的产品管理部（IPS），为所有财富管理客户提供服务。财富管理板块内设法律合规部、业务管理部、人力资源部以及首席风险官，根据客户类别将业务分为零售业务、机构业务、离岸业务和在岸业务。产品管理部直接连通各大业务板块，聚合投资银行板块、全球资产管理板块以及财富管理板块的专家，通过客户共享、产品交换和业务间的配送服务，为财富管理客户提供完整的投资方案、产品和综合性的金融服务。瑞银的财富管理业务通常由简单而清晰的五个步骤组成：第一步是风险特征分析，由客户经理对客户风险收益特征进行详细分析；第二步是战略资产配置，由研究人员确定投资大类资产配置比例并定期调整；第三步是客户组合构建，由研究人员根据配置要求选取投资品种并开发结构化产品；第四步是客户组合实施，由产品管理人员对所选投资品进行买卖交易；最后第五步是客户组合监控，由产品管理人员对所管理的投资产品进行监测和管理，确保组合的收益率满足目标。在考核时，银行主要







































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