目前中国学习机市场主要品牌是消费电子厂起家的三强步步高，优学天下和读书郎，以及新兴主打AI+教育功能的科大讯飞等品牌。步步高是传统行业龙头，优学天下和读书郎20年销售58万台和48万台位列第二第三；科大讯飞当前基数小，但依托线上渠道主打AI功能增长较快；目前传统消费电子厂商均开始重点布局网课等增值服务，而科大讯飞在AI批改，AI口语校正等领域持续研发打磨产品。

01一、学习机的历史、现状和未来发展趋势

（一）学习机发展简史

学习机属于消费电子产业中的一个细分品类，其本质上是一个微型计算机系统，并在软件上固化了和学习相关的功能。学习机虽然是一类小众产品，但却在中国市场一直有着独特的生命力，并在一些时代风靡全国。回顾学习机简史，我们发现学习机能够充分满足中国市场特有的一些需求，有其存在和发展的独特价值。我们相信，随着未来教育环境不断变化，能够切合中国家长需求的学习机能够再次成为爆款产品。

第一代学习机可以追溯到年左右，其典型形态是类似于“文曲星”一样的黑白电子词典，其主要功能是英语单词检索和学习；第一代文曲星是相当成功，在经济发达地区小初高中甚至可以达到“人手一台”的地步，也是一代人的共同回忆。

在年左右，学习机已经发展到了第二代视频学习机系统，代表是步步高品牌的学习机/复读机产品矩阵。其主要功能依然围绕英语学习，但已经融入了网课等增值功能。

当前的学习机已经演化到了第三代，这一代产品以触摸PAD作为主要特征，硬件上接近主流消费电子平板的基本参数，但在功能和内容上有其独特之处。当代学习机的重要特征是更强的家长管控能力，能相比普通PAD更难安装游戏功能，并且均发展了更强的学习软件功能。

我们回顾学习机发展的历史，可以看出这个品类有以下几个特点：

始终和英语学习有着较强的关联；最早是词典功能，随后发展了听力和口语功能；作为定制化的硬件，学习机相比通用设备，最大优势在于游戏性降低，家长管控能力提升，其生态更单纯。

在学习功能，软件，内容的深度挖掘是其相比普通PAD产品增值价值所在。

（二）当前学习机和PAD+软件方案相比的优劣势

当前学习机市场成为一个相对小众的市场，很大程度上是因为廉价的通用平板电脑+软件的方案可以以较低的价格实现学习机的主要功能。但我们认为，学习机和PAD+软件方案相比，仍然可能在以下方面取得优势：

家长监控方面：通用的PAD的家长监控功能通常较弱，且操作复杂，而学习机作为定制系统在家长控制方面可以做到更简便操作，且更保证效果；

软件生态方面：通用PAD有丰富的游戏商城，这恰恰是学习机对于家长的吸引力，后者可以在应用生态上有效控制游戏数量；

学习内容深度：学习机作为专业厂商，在学习的内容和深度上可以做到好于一般的学习APP供应商，从而给自身的学习机赋予更高的价值量；

硬件方面：针对朗读，口语测试等场景的定制硬件相对有一些优势，在护眼等学生特定的需求方面定制的硬件也有一定的作用。

（三）人工智能-未来学习机的关键技术

当前学习机主要的发展特征是融入了越来越多的人工智能技术，其主要应用方向有：

人工智能口语评分：随着国家英语教育改革中越来越重视口语教学和测试，在家进行口语练习面临一个评分和纠正的需求，传统上人力老师评分纠正成本极高，不具备大规模普及到日常练习的可能性，而人工智能自动评分和纠正则是必须的；

人工智能主观题/大题评分：传统学习机题库通常以选择题/填空题为主，无法全面覆盖考试内容，达到最高教学效果。AI技术通过OCR（字符识别）+NLP（语义理解），能够自动批改主观题/大题，大幅度提升学习机资料库的覆盖效果和使用体验；

自适应教育：自适应教育的原理是利用大数据挖掘+个人画像，描绘学生知识点的薄弱之处，针对性的推送习题提高学生训练成绩。相比传统的题海战术，自适应教学在学生知识点差缺补漏上可能有数倍的效率提升，这一技术未来必将成为学习机的习题训练体系的标配：

（四）学习机市场规模和潜在机会

学习机市场经历了这么多年的风风雨雨，目前处于一个相对小众市场的状态，IDC在年发布了中国教育平板市场的调研报告：

中国整体学习机的市场容量并不大，到年也尚未超过万台；

最近几年增速却在逐步提升的过程中，从年的2.5%提升到了年的7.2%；对于这一增速提升我们认为可能有一些原因：

1）疫情促进在家学习需求增加；

2）经济水平提升使得消费能力增强，学习机偏贵的缺点不再突出；

3）口语考试试点扩展等提升了对学习机的使用需求；

4）真实的技术和内容进步提升了学习机的使用效果；

近期，国家主管部门和教育部门开始对过度盛行的课外辅导大力加强管控。年5月，中央全面深化改革委员会第十九次会议强调，减轻义务教育阶段学生的校外培训负担：“中小学生负担太重，短视化、功利化问题没有根本解决。特别是校外培训机构无序发展，‘校内减负、校外增负’现象突出。”

我们预计，随着校外辅导机构的供给受到一定的压力，在升学压力之下，这一部分的需求可能会转移到在家DIY教学，这时，教育教学功能丰富，同时不易用来游戏娱乐的

新高考改革增加的口语测试同样是拉动智能学习机的因素：传统的复读机等对听力训练较好，但并不具备发音纠正等口语辅导功能，

下图展现了教育部公布的新高考改革的计划进度表，红色为第一批新高考改革的省份，绿色为第二批新高考改革省份，浅蓝为计划中的第三批，深蓝为计划中的第四批：

在改革的初期，英语口语测试仅仅作为等级评定，不计入总分；

随着深度改革的分批推进，越来越多的省份会加入口语评定，但暂不计入总分；

随着教育深度改革，一些省份开始试点将英语口语评分计入总分，如当前的上海，广东省；

当解决城乡教学水平公平后，会有更多的省份将口语计入总分，这将大为提高口语水平的重要性，提升相关的需求。

学习机对应的目标客户-K12人口是一个相对庞大的数字，对应较大的市场空间：

年普通高中生共计约万人，对应约每年万人参加高考；

年义务教育初中生共计约4万人，对应约每年万人参加；

年义务教育小学生1.05亿人，对应每年约万人入学。

02二、当前中国市场主流学习机品牌和市场现状

当前中国的智能学习机市场主要品牌可以两类：以科大讯飞为代表的，依托应用技术技术切入市场的偏重功能的新兴品牌，以及以步步高为代表的，如优学天下，读书郎等传统消费电子品牌。这两类品牌有着显著的区别：

（一）科大讯飞为代表的偏重增值功能的新兴品牌

科大讯飞进入讯飞机市场后，相比于具备品牌优势，渠道优势的传统玩家，更强调放大自身的突出优势：人工智能赋能教育。下图展示了科大讯飞