报告出品方/作者：东吴证券，侯宾1多因素驱动能源行业智慧化转型，拥抱未来市场空间1.1智慧能源概念兴起，能源全产业链智慧化转型进行时智慧能源即能源行业智能化转型，涵盖能源生产、传输、存储以及消费全环节。从产业玩家来看，主要环节包括解决方案提供商、设备商、运营商和云厂商。1.2从总体规划到细分行业，多政策鼓励技术进步与场景落实智慧能源支持政策从年开始逐步推进细分行业技术应用，目前主要在智慧矿山、智慧电网、智慧煤炭等细分层面进行落实。1.3.1智慧能源产业链优势：“端-中心-端”式结构提高产业效率传统能源领域主要是以石油、天然气、电力等部门为核心的相对独立的子系统和技术体系，如煤-电/热供应系统。集中的“点-线”式供应及配套设备系统经过长期建设，对内不断强化上下游之间的刚性关联，对外又相对独立，造成能源系统整体效率偏低的行业困境，成为能源产业转型升级和结构调整的障碍。智慧能源通过数字化及互联网技术应用，对能源业务进行整合优化，形成“端-中心-端”的放射式集中运筹产业结构，提高能源转换和配置效率，从而提升能源企业对市场的响应和适应能力。1.3.2智能化改造带动相关企业利润提升智能化改造可以带动企业提升收入。以智慧煤炭产业为例，据麦肯锡咨询预测，全面释放大规模智能化潜力的煤矿企业能够将收入提升3-5个百分点，降低营运支出5个百分点，投资回报率将提升2-3个百分点。智能化改造有助于企业提高回收率。智能生产基于价值链的战略成本管理，将传统的刚性生产转变为柔性生产方式，将传统的粗放开采方式转变为精细化开采模式，通过机器学习的方式优化生产过程中的主要公司参数。智能化改造帮助企业提升总产量。智慧能源可以实现生产计划的自动生成，加工过程的全程在线追踪记录，设备和水电能源的监控，人、材料、资金的计划管理，打破信息孤岛，提高对市场动态多变的适应能力和竞争能力。1.3.3智慧能源应用帮助企业降低生产成本以智慧煤炭为例，智慧能源的应用可以帮助优化消耗品的使用、提升设备的维护效率、通过RPA缩短周期时间、降低劳动力成本与能源消耗等等。1.3.4智慧能源提升环保效率，无人技术降低企业安全成本智慧能源帮助企业提升环保效率。以智能电网为例，电网输配电环节的智能化助力电力部门深度脱碳。通过构建以信息化为基础的电网系统，智能电网能够确保能源的资源调配效率提高，保障能源供应的安全稳定，减少供应过程中的损耗，提升企业的环保能力。智慧能源通过无人技术降低生产风险，保障作业人员的生命安全。年我国煤矿每百万吨死亡0.人，同比下降28.92%。智慧矿山通过无人驾驶与智能开采的应用，可以保证安全事故趋近于零，并且减少企业安全准备金。1.4煤炭智能化渗透率提高，未来市场空间广阔年全国煤炭智能化渗透率进一步提高。年全国存在煤矿数量为个，其中建成煤矿智能工作面的有个，占总数的10.14%，与年相比提升4.59pp；随着传统煤矿的进一步关停以及清洁化、高效化生产的提倡，未来智能化渗透率存在巨大提升空间。智慧煤炭未来空间广阔。传统煤矿单矿改造升级约1.49-2.63亿元左右，新建煤矿单矿改造费用在1.95-3.85亿元左右，按照全国现存煤矿数量为个计算，智慧矿山市场空间在万亿元以上。1.5智能电网基础建设步伐领先，电网信息化投资额占比增加智慧电网建设可分为基础设施建设和数据中台搭建两个环节。配电网方面，年我国智能电表渗透率达到90.67%，电表智能化改造基本完成；输电网方面，更多的智能监测、送电设备仍有建设空间。数据中台搭建将迎来更广阔的市场空间。年我国智能电网投资达到.1亿元，其中信息化投资占比达到了26.83%，国家电网预计年信息化投资占比将进一步提高，达到20%-30%。2核心玩家各显神通，群雄争霸格局仍在持续2.1智慧能源产业链：涵盖云、网、端三大环节信息传输渠道：感知终端——网络传输设备——云平台/边缘计算节点——网络传输设备——操作终端。核心产业链环节功能：“云”——数据分析、处理、管理和决策；“网”——数据传输；“端”——数据信息的采集以及实际生产活动的实施开展。2.2产业链玩家分工模糊化，力争扩张能力边界传统视角下，云、网、设备、终端厂商分工明确，而当前来看，所有产业链玩家均在尝试拓展能力边界，以便充分享受智慧能源产业红利。传统行业内解决方案提供商：准确理解场景需求传统行业解决方案提供商主要基于对相关行业的理解，基于其软件能力，提供一体化解决方案。其下游直接对接客户、深耕具体应用场景，上游则对接设备商等其他供应商。从细分赛道上看，目前智慧能源的主要赛道有智慧矿山、智慧电力、智慧油田、智慧燃气、智慧新能源及智慧城市供应等，各赛道均有深耕赛道多年的代表企业，例如龙软科技、朗新科技等。2.2.1龙软科技：自研平台提供智慧矿山解决方案，提供完整业务流程公司依托专业自研平台提供整体解决方案。以自主研发的专业地理信息系统平台为基础，利用物联网、大数据、云计算等技术，为煤炭工业的安全生产、智能开采提供从设备采购、生产控制到经营管理和决策制定的一体化整体解决方案。龙软智能矿山基于统一GIS平台、统一空间数据库存储的矿图“一张图”管理模式，提供多源数据集成的数据引擎中台。2.2.2设备商：品牌商不断延伸能力边界，从设备供应到全套方案提供设备商可以划分为品牌设备商和白牌设备商两大类。品牌设备商包括华为、中兴、新华三等传统企业，白牌设备商则主要指ODMDirect代工厂商。品牌设备商具备较强的集成能力及整套方案提供能力。随着智慧能源产业发展及竞争加剧，龙头设备商不断延伸能力边界，从单一提供网络设备到提供整套数据分析解决方案，向下集成终端设备，向上开发数据中台、云计算应用服务，直接对接终端企业客户，丰富盈利点并提升产业话语权。2.2.3运营商：云网融合加快产业互联网布局三大运营商均在积极布局云网融合，5G与云计算的结合将更好地支持垂直行业发展，加速能源行业智能化转型。目前，三大运营商均已研制出独立云网运营系统，并与各能源企业、技术企业合作，深化推进5G下的全流程服务。三大运营商积极投入智慧能源产业互联网领域，运用自身集成及运营能力，全力打造行业整套解决方案。2.2.4云计算厂商：云计算属新基建关键一环，赋能能源行业智能化转型云计算将原本分散的资源聚集起来，能够帮助能源企业实现集团化运作、集约化发展、精益化管理、标准化建设。云计算厂商主要提供云的建设和部署工作，部分大型云计算厂商还会提供全套行业解决方案。云计算厂商位于智慧能源产业链上游，是智慧能源的“大脑”。云平台基于下游收集的多样化能源数据，经过大数据处理分析，实现对能源系统的调度、用能管理、能源预测、能效分析和优化引导等功能。2.2.5终端厂商：提供智能终端设备，主要被上游厂商集成终端设备厂商主要为能源企业的开采、加工、检测和控制等环节提供专业设备。终端厂商主要可以分为操作设备商和感知设备商。从智能化程度来看，感知设备商的智能化发展程度较高；而操作设备商还主要处于被集成的状态。报告节选：（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）来源：未来智库
